Panik in den Märkten
Samstag, 24. September 2011, 17:35
Die Farbe Rot ist verdammt dominant und den größten Verlust in dieser Woche hat das Silber hinter sich! Was bedeutet das alles? Buntes Papiergeld in fast allen westlichen Wirtschaftsnationen - die USA haben QE1 und QE2, die Schulden zurück zu zahlen scheint unmöglich und die Flucht in stabile Werte wie Edelmetalle schien eine sichere Sache! Doch was soll daran sicher sein, wenn das Gold in nur einer Woche ein Minus von 9,10 Prozent und Silber sogar ein Minus von 23,93 Prozent aufzeigen! Passiert hier etwas, was wir nicht sehen.
Ist diese Welt gar nicht so kaputt? Der Euro sicher und Griechenland und Italien sind nur eine nette Sommergeschichte? Die Banken stehen nicht am Abgrund, sondern sie erzählen es nur? Wir haben alle unsere Fragen und eines steht fest - hier wurde eine Menge Geld vernichtet (aber halt keine realen Werte!). Irgendwann erhalten wir auch mal wieder eine Antwort auf diesen Crash im den Edelmetallen. Ich möchte heute nur die technische Seite und das Verhalten der Commercials für Gold und Silber genauer betrachten.
Gold & Silber
Das Silber viel volatiler ist, wie Gold war schon bekannt, was dieser Aussage aber real bedeutet, dies zeigt der Chart oben. Nach der ersten starken Korrektur im Silber war ist eigentlich Bullish, die Übertreibung war offensichtlich aus dem Markt genommen wurden und ein stabiler Boden hatte sich gebildet. Doch das einzigste was sich gebildet hatte, war eine zu große Sicherheit - es kann ja nichts mehr passieren. Wir wurden da eines besseren belehrt!
Da das Gold nun an erster Stelle liegt - fange ich auch mit diesem Markt zuerst an.
Gold - Signale
Die Warnung das es nach unten in Richtung der 1600 USD gehen kann, war schon vor einigen Wochen auf dem Bildschrim zu sehen. Diese Korrektur im Goldmarkt hatte sich schon lange angekündigt und kam daher nicht so überraschend für mich. Auch für die anderen Marktteilnehmer war dies eine logische Entwicklung.
Gold - Open Interest - COT und Kursziele
Bevor wir uns die Kursziele ansehen, ist es wichtig, die Ausgangspunkte zu verstehen. Als Tief kam eigentlich immer nur ein Punkt in Frage - die Commercials (grüne Linie) waren oberhalb der Privaten und hatten sehr geringe Shortpositionen und das Open Interest lag unterhalb des Durchschnittes und hat im Regressionskanal eine Übertreibung nach unten abgebildet.
Ausgehend von diesen Voraussetzungen gab es nur drei wirkliche Longeinstiege der Commercials im Gold. Diese Tiefs sind damit der Ausgangspunkt der Aufwärtsbewegung. Das Zeil ist bei allen drei Punkten gleich - das Allzeithoch. Nun gehe ich von einer starken Korrektur aus und die sollte immer um die 50 Prozent der Aufwärtsbewegung liegen. Fakt ist - das erste Kursziel die Marke von 1699 USD haben wir schon einmal getestet, doch jetzt streben wir in Richtung 1615 USD und dies wäre dann der Trend seit Januar 2011. Sehen wir uns aber den längsten Trend an, dann haben wir durchaus "Chancen" bei 1537 USD neu wieder in das Gold einzusteigen. Wer hätte dies geahnt!
Positiv für uns, sind aber die Positionen der Commercials - seit Januar 2011 waren diese nicht mehr so Bullish - hier wird also auf eine Fortsetzung des Trends im Gold gesetzt. Was noch nicht dazu passt, ist das Open Interest, dies zeigt noch zu viel Interesse an Gold und auch die Privaten sind noch zu optimistisch. Wann kann es also so weit sein mit einem Neueinstieg?
Gold - Saisonalität
Kurze Erklärung:
Blau - aktueller Kursverlauf, Grün - bullishe Jahre, Rot - Bearishe Jahre, Schwarz - der druchschnittliche Kursverlauf aller Jahre!
Das Gold ein bullishes Jahr hat, daran besteht offenbar kein Zweifel! Doch der nächste richte Anstieg beginnt erst im November wieder und bis dahin kann alles passieren. Was wir nicht vergessen sollten, die Notenbanken sind aktuell Nettokäufer im Goldmarkt und von dieser Seite kam es wohl auch zu Verkäufen, um den Goldpreis nach unten zu drücken. Hat man erst einmal eine Lawine ausgelöst, dann purzeln die Kurse von allein immer tiefer. Unten im Tal können dann billig die Kaifer wieder in den Goldmarkt einsteigen.
Soweit die Theorie - sehen wir, was die Realtität bis zum November macht.
Silber - Signale
Silber ist kein leichter Markt, um hier mit Hilfe des COT Reports markante Punkte im Chart zu finden. Da funktioniert die Sache mit dem Neu und Vollmond im Silber schon viel besser, doch dies ist ein anderes Thema! Sehen wir uns den Chart an.
Fakt ist - den letzten Einbruch zeigten die Positionen der Marktteilnehmer uns nicht an! Nur vor einigen Wochen ein schönes Entry. Jetzt haben wir nur noch einen kleinen Gewinn von knapp ein Prozent für dieses Jahr und damit wird es kritisch! Sehen wir uns gleich den Saisonalen Verlauf an.
Silber - Saisonalität
Aus Bullish wird neutral und noch ein kleiner Schubser und wir haben ein bearishen Jahresabschluss! Dafür müssten wir aber bis zum Oktober diese Position halten und mal ehrlich, dass sieht nicht nach einer Bodenbildung aus! Was uns dieser Chart auch nicht anzeigt, wie weit es noch nach unten gehen kann und warum es dazu kam. Deswegen jetzt der letzte Chart - Silber mit dem Open Interest, den COT Report und den Kurszielen.
Silber - Open Interest - COT und Kursziele
Die Erklärung ist Ihnen nun vertraut, kommen wir gleich zu den Fakten. Das Open Interest bewegt sich im neutralen Bereich, um seinen Mittelwert, hier finden wir nichts auffälliges. Aber die Positionen der Privaten sind hoch und dazu haben die Commercials ihrerseits ihre Positionen zum letzten Longeinstieg wieder minimiert. Nun kam es zu diesem Crash und ich denke mal, die Privaten sind die Verkäufer im Markt gewesen. Sie haben - ohne es zu wollen - den Markt weiter nach unten. gedrückt!
Das Kurziel von 32,11 USD hat Silber erreicht, doch das nächste Kursziel sind jetzt 24,23 USD. Kurz darüber haben wir noch ein kleines Tief - bei 226,33 USD - das ist dann auch die letzte Unterstützung. Doch damit wären wir dann im negativen Bereich für dieses Jahr und damit ist es dann auch sehr schwer, wieder ins Plus zu drehen.
Mein Fazit:
Wenn ich Gold noch gut einschätzen kann, hier sieht alles noch stabil aus, macht das Silber mir einige Probleme. Technisch gesehen ist im Silber die blanke Panik und hier sollte man sich unbedingt raushalten, bis ein Boden gefunden wurde. In beiden Märkten zeigen uns das Open Interst und die Positionen der Commercials und der Privaten diesen Moment an. Bis dahin - ruhig bleiben und Tee trinken, auch wenn es verdammt schwer fällt!
Viel Erfolg!
Mike C. Kock
Dieser Bericht wurde nicht geprüft. Für Richtigkeit der Angaben übernimmt Silbernews.at keine Haftung.
Quelle: » http://www.mike-kock.de
