Trauen sie ihren eigenen Augen
Von Begin an habe ich unerschütterlich an meiner Überzeugung festgehalten, dass das Engagement im Silbersektor langfristig sein sollte, das muss man erkennen, wenn man nur ausreichend die mit Silber in Verbindung stehenden Fakten untersucht hat. Ich glaube, dass diese Herangehensweise immer noch zutrifft - heutzutage mehr als jemals zuvor.
In den letzten Jahren ist der Silberpreis beeindruckend angestiegen, er hat damit viele reich gemacht und seinen bullischen Kurs bestätigt. Das heißt jedoch auch nicht, dass sie alles, nur weil sie es hören oder lesen, gleich akzeptieren sollten. Sie können nicht von dem profitieren, was schon hinter uns liegt. Gewinn wird mit dem gemacht, was noch in der Zukunft passiert und es kommt darauf an, wie sie aufgestellt sind, um dann ihren Vorteil daraus zu ziehen.
Selbst wenn sie zu den Glücklichen zählten und vorher zu viel niedrigeren Preisen als jetzt investieren konnten, dann sollten sie immer noch auf der Hut sein, z. B. vor sich ändernden Angebot-und Nachfragebedingungen, die schließlich die Bedingungen dahingehend verändern könnten, dass Silber nicht länger unterbewertet ist. Am Ende sollten sie einen Verkauft dann in Betracht ziehen, wenn sie fühlen, dass der Preis im Vergleich zu den Fundamentaldaten überbewertet ist.
Langfristige Engagements ähneln stark einer langen Reise, einer Wanderung, auf der sie einen guten Teil ihres Lebens verbringen. Manchmal wird die Reise finanziell und geistig belohnt werden, andere Reisen gehen nicht so aus. Langfristige Investitionsreisen, wie auch Lebenswege, können durchgehend und gradlinig beschritten werden, andere sind wechselhaft, das hängt davon ab, wie sie die Kilometerangaben und die Richtungsweiser am Wegesrand lesen. Ganz klar, wenn sie Zeichen sehen, dass Gefahr in Verzug ist, dann könnte eine Änderung angebracht sein. Ganz ähnlich einer Bestätigung, dass sie sich auf dem richtigen Weg befinden. Sie wird sie ermutigen auf diesem langfristigen Kurs zu bleiben.
Wenn man seine Investitionen aufgrund von periodisch wiederkehrenden Sell-Offs beendet, so hat sich das bisher meist als ein Fehler herausgestellt - auch wenn diese Sell-Offs ganz klar entnervend sein können. Also, nach welchen Zeichen, neben der Preisbewegung, sollten sie auf ihrem Weg Ausschau halten, um sich zu vergewissern, dass sie noch auf dem langfristig richtigen Pfad sind? Welche Zeichen wie zu interpretieren sind, kann ich für mich schnell und geradeheraus beantworten. Schauen sie sich die Tatsachen an und halten sie es mit ihrem eigenen menschlichen Verstand. Beobachten und Interpretieren sie diese Tatsachen dahingehend und vergleichen sie alles mit ihren ursprünglichen Beweggründen Silber zu kaufen. Bestätigen diese Fakten, in ihrer eigenen Betrachtungsweise, die ursprünglichen Beweggründen Silber zu kaufen oder laufen sie ihnen entgegen?
An erster Stelle habe ich die aktuellen Einschränkungen oder die Knappheit für Silber im Einzelhandel vor Augen, die erste, die es je gab. Ich sehe ebenfalls, dass der US-Prägeanstalt zum allerersten Mal die Silber Eagles ausgegangen sind - inmitten einer Rekordnachfrage im Einzelhandel. Ich weiß nicht, ob diese Einschränkungen oder diese Knappheit anhalten wird. Ich weiß nur, dass sie zum ersten Mal Zeit meines Lebens (oder jeder anderen Person) vorgekommen ist. Ich weiß nicht, ob diese Spannungen im Einzelhandel zu Spannungen im Großhandel führen werden, aber mein Menschenverstand sagt mir, dass es ganz leicht dazu kommen könnte.
Als nächstes sehe ich - auch wieder zum ersten Mal - das es bei den Metallbeständen in den Silber-ETFs, in Anbetracht des ziemlich heftigen Sell-Offs, zu keinen Liquidierungen gekommen ist. Tatsächlich ist es erst kürzlich zu großen Zuwächsen bei diesen Beständen gekommen, das hat es so auch noch nicht gegeben. Dies lässt mich annehmen, dass die weitreichenden Kräfte des Großhandelskomplexes am Kauf und am Halten von Silber interessiert sind, trotz der vorübergehenden Preisschwäche.
Weiterhin sehe ich Hinweise darauf, dass die Knappheit im Einzelhandel einzig und allein auf Silber zutrifft. Meinem Wissen nach gibt es keine Berichte über Knappheit im Goldeinzelhandel. Auch sehe ich keine Anzeichen dafür, dass die US-Prägeanstalt Probleme bekommt, mit der Nachfrage nach Goldmünzen Schritt zu halten oder dass die Goldmünzenverkäufe überhaupt in die Nähe eines Rekordes kämen. Wenn überhaupt, dann liegen die Verkaufszahlen für Gold Eagles viel eher bei einem Rekord-Tief als bei einem Rekord-Hoch. Das geht jetzt nicht gegen Gold. Es könnte sein, dass sich die Dinge ändern und der Goldabsatz im Einzelhandel ganz plötzlich so anzieht wie beim Silber, aber hier geht es wieder darum, die Fakten und die Wegweiser im Auge zu behalten.
Darüber hinaus sehe ich eine ganze Reihe von glaubwürdigen Berichten über das weitverbreitete, privat initiierte Einschmelzen von Gold, in Antwort auf die gestiegenen Preise und die härtere wirtschaftliche Lage. Er kürzlich las ich eine markante Geschichte in der NY Times, die mich über Schmuck-Partys aufklärte (sehr ähnlich den Tupperware-Partys). Frauen trafen sich in gemütlicher Runde in Anwesenheit eines Vertreters, der Gold aufkaufte. Er wog und begutachtete das Gold, das später eingeschmolzen wird und schrieb den Frauen auf der Stelle einen Scheck aus. Bisher habe ich derartigen Geschichten über die ungewöhnliche Praxis des Silbereinschmelzens weder gehört noch gelesen, und auch nicht über Silberpartys.
Halten sie kurz inne und versuchen sie sich ein paar Jahre zurückzuversetzen, damals als Silber noch unter der 5 $-Spanne lag (und Gold bei 300 $). Hätte damals jemand gesagt, Silber würde heutzutage in einer Preisspanne von 17 $ bis 19 $ liegen, dann wäre die Antwort gewesen, dass dann auch das letzte bisschen Silber aus jeder Ritze hervor gekratzt würde, wodurch ein riesiger Brocken Silber auf dem Markt erhältlich wäre. Nur wenige hätten an die Möglichkeit eines sprunghaften Anstiegs beim Einschmelzen von Gold zu den derzeitigen Preisen gedacht. Noch weniger Leute hätten einen sprunghaften Anstieg der Investitionsnachfrage beim Silber vorhergesagt. Jetzt haben wir einen fünffachen Anstieg des Silberpreises hinter uns und anstatt ein riesiger Klumpen an schmelzfähigem Silber aus den Haushalten kommt, haben wir es mit beispiellosen Marktspannungen zu tun und mit einer Rekordnachfrage.
Ich bin damals davon ausgegangen, dass es weniger oberirdisches Silber gibt als Gold. Darüberhinaus gab es mit jedem Tag weniger Silber auf der Welt, da Silber industriell verbraucht wurde. Ich habe immer gewusst, dass das Silber, relativ gesehen, mehr Wert hatte als Gold, ganz gleich, wo der aktuelle Preis der Metalle lag. Ich ging davon aus, dass es eine Silberknappheit geben werde, wohingegen es beim Gold unmögliche eine geben konnte.
Diese Ansicht ist von Begin an charakteristisch für mich gewesen. Ich hoffe und ich erwarte, dass Gold weiter im Preis steigt aber ich muss nicht mehr darauf hoffen, dass Silber besser abschneiden wird als Gold, da schon die Faktenlage dies schlicht und einfach verlangt. Goldinvestoren erweisen sich keinen Dienst, wenn sie ihre Metallanlagen nicht zu Gunsten von Silber übergewichten. Wechseln sie jetzt, eine Entscheidung, die durch klare Belege, direkt vor ihren Augen, gestützt wird. Warten sie nicht, bis die potentielle Preisleistung von Silber faktisch Wirklichkeit geworden ist. Es wird um einiges teurer, später zu wechseln, wenn die Massen die wirklichen Tatsachen erkannt haben.
Wenn die Zeit gekommen ist und das Ende der Silberreise naht - was unter andern mit glaubwürdigen Hinweisen auf einen ersthaften Überschuss, mit deutlichen Verkäufen und der Auflösung der konzentrierten Short-Position einhergeht - dann ist wird die Vorsicht eine Neueinschätzung der Lage diktieren. Bisher sind mir solche Hinweise nicht bekannt.
Am allerwichtigsten ist jedoch, dass sie das, was sie sehen, auch in Übereinstimmung mit ihrer eigenen Silberreise bringen. Hier steht ihre finanzielle Zukunft und die ihrer Familie auf dem Spiel. Es ist ihre ganz persönliche Reise. Sehen sie irgendwelche Wegweiser, die ihrer ursprünglichen Entscheidung, Silber langfristig zu kaufen, entgegensteht? Stellen sie sich genau genommen diese Frage - im Lichte dessen, was sie mit ihren eigenen Augen sehen: Habe ich genug Silber?
Einfache Fragen
Silber-Pools und freie Silberlagerprogramme scheinen sich zu einer endlosen Diskussion auszuweiten. Diejenigen, die solche Programme auflegen und verkaufen, bestehen weiterhin darauf, dass hinter ihnen echtes Silber steckt. Aber alles was dann darauf folgte, waren Worte und keine Beweise. Wie ich schon zuvor geschrieben habe, ist es wichtig, "zu vertrauen, aber zu prüfen".
Leider kenne ich gerade keinen Betreiber, der jetzt auch tatsächlich bestätigen konnte, dass hinter den Pools oder den freien Programmen echtes Silber steckt. Dies zu tun, wäre jedoch ein Kinderspiel. Listen sie einfach die Seriennummern und die Gewichte der 1000 oz-Barren auf, die für dieses Programm hinterlegt sind. Wenn Barclays dies für die 184 Millionen Unzen ihres eigenen Silber-ETFs schafft, warum sollten die Betreiber von Pools und freien Programmen dies nicht auch schaffen.
Hier kommt eine Reihe von einfachen Fragen, die sich potentielle Investoren in Bezug auf die Pools oder die freien Silberprogramme stellen sollten. Was springt für die Betreiber solcher Konten heraus? Wie wollen jene Geld machen, wenn sie wirklich Silber kaufen, es für sie lagern und dafür keine Lagerkosten von ihnen verlangen? Machen sie Geschäfte, um den Käufern einen Gefallen zu tun, ohne dabei selbst in irgendeiner Weise zu profitieren? Würden sie das tun, wenn sie an deren Stelle wären? Wenn sie diese einfachen Fragen nicht beantworten können und keine öffentliche Auflistung der Seriennummern in den Händen halten, dann sollte eine vernünftige, logisch denkende Person zu dem Schluss kommen, dass dort hinter diesen Programmen kein echtes Silber stecken kann.
Bald in Amerika - Großartiges Silbervermögen
von Israel Friedman
Es muss wohl um die 50.000 bis 100.000 Kleininvestoren geben, die sich in Silber verliebt haben. Folglich haben sie die meisten Regale im Einzelhandel leergeräumt, Silber Eagles und Investitionsprodukte gekauft - alles außer den 1000 oz-Barren.
Die Knappheit beim Einzelhandelssilber ist das erste Anzeichen dafür, dass die Gründe aus denen sie kaufen korrekt sind und das alles, was Herr Butler und ich über Silber gesagt haben, langsam Wirklichkeit wird.
Es ist sehr interessant, dass bei CNBC oder anderen Fernsehsendern nichts über die Silberknappheit im Einzelhandel gesagt wurde. Ich kann ihnen nur sagen, dass eine Knappheit im Goldeinzelhandel für pausenlose Berichterstattung gesorgt hätte. Und möglicherweise würden sich die Preise innerhalb einer Woche verdoppelt haben und nicht wie beim Silber, wo die Preise, angesichts einer Knappheit, nach unten gingen.
Im Gegensatz zu Herr Butler, der es gerne sehen würde, wenn die nackten Shorts bestraft würden und der für Integrität des COMEX-Silbermarkts kämpft, sage ich, es ist unser Glück gewesen, dass die nackten Short den Markt kontrollierten und uns unbeabsichtigt die Chance verschafften, zu Flohmarktpreisen zu kaufen.
In meinen Augen sind die Shorts schon mausetot und zur gegebenen Zeit werden sie gezwungen sein, glattzustellen und ihre Positionen zurückzukaufen. In der Zwischenzeit werden wir die Kontrolle des Marktes haben. Aber wir müssen nach vorne schauen und wenn es also nicht genug Silber für den Kleininvestor gibt, was wir wohl passieren, wenn die Verbraucher dringend Silber brauchen? Meiner Meinung nach ist es nur eine Frage der Zeit, bis es keine 1000 oz-Barren mehr gibt.
Der größte Reichtum kommt in die Vereinigten Staaten. Kleininvestoren sammeln all das Silber auf, dass sie bekommen können und schon heute, davon gehe ich aus, befinden sich schon 70% - 80% des weltweit frei verfügbaren Silbers in privaten Händen, in den USA. Ich werde ganz aufgeregt, wenn ich daran denke, dass es in unserem Land in Zukunft so viele Millionäre geben wird. Ich halte die Silber Eagles immer noch für die beste Anlageform aber ignorieren sie nicht die anderen Anlageformen (und Größen) in denen diese Metall erhältlich ist.
Sie haben ja erst vor kurzem den Sell-Off an der COMEX gesehen. Für die meisten Leute ist es einfach zu spekulativ, in diesem Spiel mitzuhalten, kaufen sie nur Kontrakte, wenn sie auch wirklich die Absicht haben, das Metall ausgeliefert zu bekommen. Und selbst dann: Denken sie immer daran, dass sich die Liefertüren einfach vor ihrer Nase schließen können, ohne das ihnen vorher etwas mitgeteilt wurde - in der Art lief es ja auch im Silbereinzelhandel.
Was die Knappheit im Einzelhandel betrifft, sollte man zu dem Schluss kommen: Glauben sie nicht den Feinden des Silber, die da sagen, dass es noch Unmengen von Silber an vielen verschieden Orten gibt. Was denn für Orte? Trauigerweise denke ich, dass es viele Menschen und Kommentatoren gibt, die sich steigende Silberpreise eben nicht wünschen, weil das ihren Traum, Gold werde die Welt irgendwie retten, bedroht. Die leeren Silberregale und die vollen Goldregale sagen ihnen, dass Silber mehr Wert hat als Gold - wenn nicht bei den heutigen Preisverhältnissen, dann bei den zukünftigen.
Ich hoffe, dass das Anwachsen der Investitionsmengen beim Silber, hier in den USA, anhalten wird; es wird großen realen Reichtum für unsere Mitbürger bringen und zum Besten unseres Landes geschehen. Vergessen sie nicht, dass diese Knappheit im Einzelhandel, und sei sie nur vorübergehend, dennoch von großer Bedeutung ist. Sie gibt präzise wieder, wie winzig die erhältlichen Bestände beim Silber in Wirklichkeit sind und wie zerbrechlich die Angebotswege. Warten sie nur, bis die Menschen in China und Indien von einer Silberknappheit in Amerika erfahren - sie werden das Silber zu jedem Preis nehmen.
© Theodore Butler
(Diese Abhandlung wurde vom Silberanalysten Theodore Butler, einem unabhängigen Berater, verfasst. Investment Rarities teilt seine Ansichten nicht notwendigerweise, diese können sich als richtig oder falsch herausstellen.) Exklusiv übersetzt für GoldSeiten.de. Das Original wurde am 04.04.2008 auf der Website www.investmentrarities.com veröffentlicht.
Quelle: Goldseiten.com
