Liquiditätstod an der COMEX
Donnerstag, 08. September 2011, 13:02
Es folgt ein Auszug aus einem Update, das Abonnenten am 31. August 2011 erhielten. Informationen zum Abonnement erhalten Sie unterwww.butlerresearch.com.
Ich bin mir bewusst, dass ich auf Einzelmission war, als ich mich jüngst zu den außerordentlichen Entwicklungen am COMEX-Goldmarkt äußerte und die Meinung vertrat, die Gold-Commercials hätten sich beim Aufbau ihrer gigantischen Short-Position deutlich verkalkuliert. Ich weiß auch, dass ich ganz allein war, als ich den 300 $-Eilmarsch des Goldpreises Anfang August, ausgehend von der 1.600 $-Marke, im Wesentlichen auf die Short-Glattstellungen der Gold-Commercials zurückführte.
Aber nach wie vor deuten die staatlichen Daten darauf hin, dass der beispiellose Fehltritt der Commercials so ziemlich genau der Punkt ist, mit dem die volatile Preisentwicklung erklärt werden kann. Heute möchte ich der Frage nachgehen, was das für die Zukunft bedeutet; und an dieser Stelle möchte ich ganz deutlich hervorheben, dass eine korrekte Erklärung des kürzlich Geschehenen nicht mit einer akkuraten Prognose der vor uns liegenden Ereignisse gleichzusetzen ist.
Ich möchte an dieser Stelle nur erneut das aus meiner Sicht Offensichtliche darstellen: Die drastische Gold-Rally wurde durch aggressive Käufe einer Gruppe spekulativer Trader verursacht, die von der CFTC als "Commercials" klassifiziert werden. Viele machen den Fehler und nehmen an, dass allein die Klassifizierung "Commercials" schon bedeuten würde, dass deren Handelsgeschäfte durch reine Absicherungsabsichten motiviert sind. Ganz weit gefehlt! Denn ein Großteil ihres Trading-Geschäfts ist spekulativer Natur.
Obgleich es aus technischer Sicht sicher korrekt wäre, zu sagen, die Rally wurde durch Spekulativkäufe ausgelöst, so werden doch die meisten annehmen, dass diese Preisentwicklung mit neuen spekulativen Long-Positionen in Verbindung stand, die von schnell identifizierten Spekulanten - wie Hedgefonds und Momentum-Trader - etabliert wurden. Aber das ist definitiv nicht das, was sich in letzter Zeit beim Gold ereignet hatte, denn die normalen Hedgefonds- und Tech-Fonds-Spekulanten hatten Gold-Kontrakte an der COMEX verkauft - und nicht gekauft! Stattdessen traten die Commercials, die zuvor heftig short gewesen waren, als die großen Spekulativkäufer beim COMEX-Gold auf. Die korrekte Identifizierung der wahren, markttreibenden Spekulanten macht einen riesigen Unterschied und ist von entscheidender Bedeutung. Dass dieser Unterschied von nur so wenigen erkannt wird, verwundert mich sehr...........................................
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Quelle: » Goldseiten.de
