Von den Steuerzahlern unterstützter kolossaler Betrug
von Bill Bonner
Liebe Leserin, lieber Leser,
Das neue Jahr hat begonnen - was wird es bringen?
Ich habe immer schon richtig gelegen. Irgendwie. Es muss jetzt zwei Jahre her sein, dass ich in die Zukunft blickte und dachte, ich würde deutlich erkennen können, worauf alles hinausläuft.
Japan... dann Simbabwe"
Der Entschuldungsprozess hat im Jahr 2007 angefangen. Er dauert jetzt bereits zwei Jahre an. Das ist genau das, was in Japan passiert ist, nachdem die Blase im Jahr 1989 geplatzt war. Und wie in Japan handelten auch die amerikanischen Behörden voller Kraft, Schnelligkeit und wie Idioten. Sie haben die ineffizienten Firmen unterstützt. Sie haben die Banker vor ihrer gerechten Strafe bewahrt. Sie haben die Verbraucher bestochen und gedrängt, wieder auf die alte, freizügige Weise Geld auszugeben.
Und was war die Folge? Es ist ihnen gelungen, die Krise auszudehnen und zu verzögern. Anstelle einer schnellen und scharfen Krise..... erzielten sie eine langsame und verzögerte Krise.
Vor einigen Jahren habe ich die Meinung vertreten, dass die Vereinigten Staaten vermutlich nicht eine ebenso lange und ausgedehnte Konjunkturkrise erleben würden, wie Japan. Japan hatte hohe heimische Ersparnisse, so stellte ich fest, deswegen konnte die Regierung es sich leisten, Billionen von Dollar auszugeben, um den Abwärtstrend zu bekämpfen. Man hat einfach das Geld der Bürger geliehen und es dazu genutzt, Wohlstand zu imitieren. Den Leuten hat man zu Arbeitsplätzen bei öffentlichen Projekten verholfen. Das Bruttoinlandsprodukt hielt sich stabil. Die Arbeitslosenzahlen blieben gering.
Amerika ist jedoch von der Freundlichkeit der Fremden abhängig, allein um die gewöhnlichen Betriebsausgaben zu finanzieren. Das Land würde nicht in der Lage sein, so lange wie Japan auf der gleichen Straße zu fahren, sagte ich mir. Man würde es sich in Amerika ganz einfach nicht leisten können.
Ich habe dabei evtl. falsch gelegen. Die Vereinigten Staaten folgen Japan nun schon seit zwei Jahren. Der Anleihenmarkt ist noch nicht zusammengebrochen. Der Dollar hat seinen Wert noch nicht verloren. Das Krisenstadium scheint vorbei zu sein... womit wir es jetzt mit einem Hin und Her zu tun haben werden, genauso wie in Japan.
Doch einen Augenblick. Die jüngsten Zahlen zeigen, dass wir 2,5 Billionen Dollar amerikanischer Regierungsschulden in den nächsten zwei Jahren neu finanzieren müssen. Fügen Sie hier noch 2 Billionen mehr hinzu, nur um die laufenden Defizite zu finanzieren. Wie kann man so hohe Schulden finanzieren?
Nun, in einer Konjunkturkrise ist das Beste, was man mit seinem Geld tun kann, es nicht zu verlieren. Und die Sparrate steigt. Was tun die Menschen mit ihren Ersparnissen? Sie stecken sie in die sicheren Schatzanleihen. Stellen Sie sich vor, die amerikanische Sparrate würde wieder auf zehn Prozent des Bruttoinlandsprodukts steigen... was sehr gut möglich ist, da die Menschen sich in einer Krise immer mehr Sorgen um die Zukunft machen.
Das sind 1,3 Billionen im Jahr an verfügbaren Ersparnissen. Und stellen sie sich vor, die Besitzer von amerikanischen Schulden wollen ihre Positionen lieber verlängern als sie zu Geld zu machen. Und stellen sie sich vor, dass auch die Menschen aus dem Ausland nach sicheren Orten suchen, an die sie ihr Geld stecken können.
... könnten die atemberaubenden Schulden der amerikanischen Regierung in den nächsten fünf Jahren finanziert werden? Ja, das könnten sie. Könnte die japanische Phase länger dauern, als man zuerst gedacht hat? Ja, das könnte sie. Es könnte Jahre andauern... vielleicht sogar zehn Jahre. Eine Krise ist auch unter den besten Bedingungen ein langer, langsamer Prozess.
Jeder kann einmal einen Fehler machen...
Wie ich immer sage: Jeder kann einmal einen Fehler machen. Ein kolossaler Fehler verlangt aber normalerweise die Unterstützung der Steuerzahler. Man braucht z.B. die Unterstützung der Steuerzahler, um eine ganz einfache Alltagskrise in eine Weltwirtschaftskrise zu verwandeln. Stoppen, subventionieren, retten, in die Irre führen... hintergehen - wenn man nur genug Tricks verwendet, und genug Geld der Steuerzahler, und schon kann man die Krise über weitere zwanzig Jahre ausdehnen.
In den Vereinigten Staaten sind die Aktienkurse bis 1956 nicht auf das Niveau von 1929 zurückgekehrt. Die Zinssätze sind bis 1959 nicht auf das Niveau der zwanziger zurückgekehrt - mehr als zwanzig Jahre später.
Japan hat nun schon seit zwanzig Jahren damit zu tun. Man hat bereits so viel Geld geliehen, dass die Regierungsschulden auf fast 200% des Bruttoinlandsprodukts gestiegen sind. Die Schulden der amerikanischen Regierung sind immer noch bei unter 100%... auch wenn sie sehr schnell steigen.
Ich habe natürlich keinerlei Zweifel, wohin das führen muss - in den Konkurs. In Japan hat die Regierung versucht, den Privatsektor vor dem Konkurs zu retten, indem man letzten Endes die Schulden des Privatsektors an den öffentlichen Sektor übertragen hat. Das Endergebnis wird die Krise für beide Länder sein.
Es könnte jedoch Jahre dauern. In der Zwischenzeit ist mein Ziel für das Jahr 2010 bescheidener. Ich hoffe, dass ich verhindern kann, Geld zu verlieren... und dass mir die Show gefallen wird.
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