Party Time … Lasst uns feiern!
Geht der Titel "Party Time … Lasst uns feiern!" nicht gegen das Bauchgefühl, wenn hiermit auch noch die Welt der Investitionen gemeint ist? Dieser Titel ist der gegensätzlichste/ non-konformistischste und er ist daher wohl auch der aktuell passendste, den wir uns vorstellen können. Warum?
Wertvolle Aktien und Investitionen werden ausverkauft! Beachten Sie bitte, dass wir nicht sagen, alle Aktien werden gerade ausverkauft, sondern "wertvolle" Aktien und Investitionen werden ausverkauft. Man bekommt sie in der Tat wie bei einem "Ausverkauf nach Brandschäden" - nach dem Motto "Alles muss raus" und "Einmalige Angebote". Wer verlässt hier den Aktienmarkt und räumt seine Aktienbestände aus? Wir denken, es sind Anleger und Institutionen, deren Investitionen stark über Fremdkapital finanziert/ gehebelt wurden. Wer kauft diese Aktien? Antwort: Die alten "Reichen" der Elite, die noch reicher werden, da sie die Chancen wahrnehmen, die sich ihnen während der Zeit der Panikverkäufe bieten.
In Zeiten wie diesen werden die Prinzipien eines selbsterklärten non-konformistischen Investors auf eine echte Probe gestellt. Dann, wenn jeder in Panik verfällt, verkauft und sich über die Berge rettet, ist es schwer, in wahrlich non-konformistischer Manier zu kaufen. Wir glauben, das ist auch der Grund, warum nur einige wenige, mutige Investoren in diesen Märkten reich werden.
Der folgende Chart zeigt, wie unserer Meinung nach die normale emotionale Reaktion eines durchschnittlichen Investors bei steigenden Kursen aussieht.
Der darauf folgend Chart zeigt, wie ein profitabel arbeitender Investor steigende Aktienkurse bewertet.
Die beiden Beispiele bezüglich der Reaktion von Investoren auf Preisbewegungen unterscheiden sich grundsätzlich in Folgendem:
Der erfolgreiche Investor wird nervös, wenn der Preis steigt.
Sein Interesse gilt Preisrückgängen, wohingegen steigenden Preise das Interesse des schlechten Investors wecken.
Er wird dann nervös, wenn die Preise fallen.
Vielleicht ist es an der Zeit zu feiern, weil die Preise und die öffentliche Stimmung stark gefallen sind. Möglicherweise ist es an der Zeit, neues Kapital in den Finanzmärkten unterzubringen; aber wo?
In Zeiten wie diesen konzentrieren wir uns auf die folgenden Punkte: 1) Wir glauben, dass Märkte zyklisch und nicht linear funktionieren. Die allermeisten Aktien werden nicht auf Null fallen und hochwertige Aktien werden wieder steigen.
2) Wir glauben zudem, dass es Sinn macht, neue Positionen für Anlagen mit gutem Wert einzugehen, wenn sich extreme Panik und Angst in der Öffentlichkeit breitgemacht hat.
3) Was ist ein guter Wert? Welche Investitionen sind im Vergleich zu anderen langfristig gesehen unterbewertet? Welche Anlageklassen erleben gerade eine große Rückzugsbewegung innerhalb eines Bullenmarktes und welche Anlageklassen erleben gerade einen großen Bärenmarktcrash?
Ganz grundsätzlich glauben wir daran, dass sich Rohstoffe in einem großen Bullenmarkt befinden. Und dass es hier zu Kapitalbewegungen kommt, bei denen Kapital, für Anlagen, die Menschen "wollen" in Anlagen übergeht, die die Menschen "brauchen" - so zum Beispiel in Silber und Gold.
Wir glauben, dass Rohstoffe und vor allem Silber und Gold im Vergleich zu Papieranlagen unterbewertet sind. Aktien befanden sich 20 Jahre lang, von 1980 bis 2000, in einem Bullenmarkt. Der Dow Jones stieg Jahr für Jahr ein Stück höher; er stieg knapp um das 13-fache. Seit 2000 hatte er Probleme und bewegte sich seitwärts; Kapital floss aus den Aktien in Rohstoffe, wie Gold und Silber. Im Jahr 2000 befanden sich Rohstoffe nun schon seit ca. 20 Jahren in einem Bärenmarkt, dann setzte der neue Mega-Bullentrend ein. Aber Bullenmärkte enden normalerweise nicht nach acht Jahren, und für gewöhnlich enden sie nicht durch eine skeptische Grundhaltung der Massen, oder nachdem sie nur um das Vierfache anstiegen. Wenn wir den aktuellen Bullenmarkt für Gold uns Silber mit dem Bullenmarkt der 1970er vergleichen und auch mit dem 2000er Bullenmarkt des Dow Jones, dann wird ersichtlich, dass dem aktuellem Bullenmarkt - was Zeit und Wertsteigerung betrifft - wahrscheinlich noch ein viel längerer Weg bevorsteht.
Zudem haben Rohstoffe wie Gold und Silber aktuell eine hohe Nachfrage und es wird berichtet, dass ihr Angebot stark beschränkt ist. Physische Silber- und Goldprodukte verkaufen sich derzeit mit beachtlichen Aufschlägen, da Edelmetallprodukte im Einzelhandel schwer zu finden sind. Wenn die Kreditmärkte implodieren und große Firmen Pleite gehen, werden materielle Anlagen wie zum Beispiel Edelmetalle vielleicht als die sicherere Alternative für die Vermögensbewahrung erkannt. Auch zeigt uns unser speziell zugeschnittener Long Term Timing Chart, dass Kapital aus anderen Anlageklassen in Edelmetalle geflossen ist.
Wenn dieser Pessimismus vorüber ist und Aktien schließlich wieder steigen, gehen wir davon aus, dass Investitionen, die mit Edelmetallen in Verbindung stehen, besser abschneiden werden, als die Favoriten von gestern, wie Technologie- und Finanzaktien etc. Wir glauben jetzt, dass bei den Edelmetallen alle Zeichen auf eine Rückzugsbewegung innerhalb eines Bullenmarktes hindeuten. Und dies ist eine Chance für den langfristig versierten Investor. Um es ganz deutlich zu sagen: Wir wollen nicht damit sagen, dass alle Aktien gleich aufgestellt sind oder dass alle Investitionen im Wert steigen werden, wenn der Pessimismus verzieht. Wir meinen damit auch nicht, dass Investoren jetzt jede Vorsicht in den Wind schlagen und sich voll und ganz in einen Markt stürzen sollten. Es kann wohl auch so sein, dass allgemein niedrigere Preisniveaus immer noch vor uns liegen. Die Welt könnte auch direkt auf harte Zeiten und extreme wirtschaftliche Verluste zusteuern. Vorsicht ist daher absolut angebracht. Dennoch glauben wir, mit Blick auf die oben gemachten Aussagen, dass eine non-konformistische Investitionsstrategie Sinn ergibt und dass es ebenfalls sinnvoll sein kann, neues Kapital in hochwertige Investitionen zu stecken - während die ganze Welt panisch reagiert. Denn wie dem auch sei, viele hochwertige Investitionen werden gerade ausverkauft … Yippie!
© Michael Kilbach
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