Noch mehr Anzeichen für die Silberverknappung
TED BUTLER COMMENTARY
4. November, 2008
Noch mehr Anzeichen für die Silberverknappung
(Diese Abhandlung wurde vom Silberanalysten Theodore Butler geschrieben, einem unabhängigem Berater. Investment Rarities stimmt diesen Ansichten, die sich bewahrheiten können oder aber auch nicht, nicht notwendigerweise zu.)
Zusätzlich zu dem Engpass im Einzelhandel häufen sich Anzeichen für eine Silberverknappung im Großhandel. Die Preisunterschiede zwischen den einzelnen Handelsmonaten der COMEX Futures haben sich weiter verschärft.
Eines der deutlichsten Indizien für eine Verknappung eines physischen Rohstoffes ist, wenn für die zeitlich nahen Future-Monate ein Aufschlag gegenüber den zeitlich entfernteren Monaten gezahlt werden muss. Denn das heißt, dass die Käufer bereit sind mehr für einen Rohstoff zu zahlen, der nicht sofort verfügbar ist. Auch wenn sich für die zeitlich nahen COMEX Silber-Futures noch kein Aufschlag gegenüber den zeitlich weiter entfernten Monaten entwickelt hat (das nennt man auch einen invertierten Markt), bewegen sie sich deutlich in diese Richtung.
Ein zweites Zeichen sind die ungewöhnlichen und anhaltenden Käufe der erst kürzlich geschlossenen Oktober Silber Future-Kontrakte an der COMEX, bei denen rekordverdächtige 1300 Kontrakte (6,5 Millionen Unzen) ausgeliefert wurden. Der Großteil dieser Kontrakte führte zu einer Entnahme von Silber aus den COMEX Silberlagerstätten.
Und schließlich bleibt noch der große Silber ETF, SLV, der erst kürzlich einen Einbruch von rund 4,5 Millionen Unzen innerhalb nur 2 Tagen verbuchen musste. Auch wenn es unmöglich ist Aussagen darüber zu treffen, ob diese Abnahme der Metallbestände nun darauf zurückzuführen ist, dass Investoren Anteile liquidiert haben, oder ob Anteilseigner das Metall für andere Zwecke entnommen haben, wie zum Beispiel von industriellen Verbrauchern. Wenn ich mir das Handelsvolumen und das Preisgeschehen in der relevanten Zeitspannen anschaue, dann tendier ich eher dazu, dass es tatsächlich Entnahmen waren, und keine Liquidationen. Auch jüngste Berichte von großen Silberlieferungen per Flugzeug von London nach Indien scheinen die Abnahmen im SLV besser erklären zu können als Liquidationen. Wenn ich recht behalten sollte, dann ist der Großhandelsmarkt für Silber wesentlich angespannter als die meisten annehmen.
Die Abnahme der sichtbaren Silberbestände deckt sich mit einer neuen Theorie von meinen Freund und Mentor, Izzy Friedman, die er mir vor einem Monat erklärt hatte. Izzy machte mir gegenüber die Bemerkung, dass wenn die sichtbaren Bestände aufhören würden anzuwachsen und tatsächlich anfangen zu fallen, dann könnte das ein Signal dafür sein, dass die Silberkrise kurz bevorsteht. Nach ersten Überlegungen hab ich die Theorie eigentlich verworfen, aber um so mehr ich darüber nachgedacht, um so mehr hat sich der Gedanke aufgedrängt, dass Izzy da auf etwas gestoßen sein könnte.
Lassen Sie sich nicht veräppeln
von Israel Friedman
(Isreal Friedman ist ein Freund und Mentor von Theodore Butler. Er verfolgt den Silbermarkt schon seit vielen Jahrzehnten. Er in der Vergangenheit bereits einige Artikel für uns geschrieben. Investment Rarities stimmt diesen Ansichten nicht notwendigerweise zu.)
Früher oder später wird die COMEX zumachen müssen, und dafür wird es nur einen Grund geben – weil die Menschen sie als reine Papierbörse betrachten. Ich schreibe diesen Artikel für diejenigen Leute, die vorhaben sich ihre Future-Kontrakte ausliefern zu lassen. Verlassen Sie sich nicht darauf, dass sich tatsächlich physisches Silber bekommen werden können.
Es gibt Anzeichen dafür, dass das physische Silberangebot langsam erschöpft ist. Anleger kaufen 1000 Oz Baren in immer größeren Mengen und Minen und Raffinerien setzen gleichzeitig ihre Produktion herab. Die zwei U.S. Banken haben erfolgreich den Preis an der COMEX nach unten drücken können und damit die Minenindustrie erheblich gestört, aber Sie als physische Investoren werden davon profitieren können.
Ich habe erst die Tage eine Studie gelesen, dass wir, Aufgrund der wachsenden weltweiten Nachfrage, in 20 Jahren einen ganzen neuen Planeten bräuchten, um genügend Ressourcen verfügbar machen zu können. Silber ist jetzt näher an einer Engpasssituation dran, als jemals zuvor, nur der Preis reflektiert das nicht. Wenn Sie sich für eine Investition in Silber entschieden haben, dann sollten Sie das ganze groß angehen. Mit 1000 Unzen Silber werden Sie langfristig ein 3-Zimmer Apartment in den Trump Towers kaufen können.
Meine Kristallkugel sagt mir, dass sich der Silberpreis, wenn die industriellen Verbraucher in Panik geraten, innerhalb einer Woche verdoppeln könnte. Damit wären wir bei $40 in weniger als 2 Monaten, und von da an ging es schnell weiter rauf auf $100, einfach nur weil kein Silber verfügbar ist.
Diejenigen, die COMEX Zertifikate halten, sollten äußerste Vorsicht walten lassen, und sich ihre Kontrakte nicht als Papier-Future-Kontrakte ausliefern lassen, egal wie verführerisch die Spreads werden. Tauschen Sie bitte nicht echtes Silber gegen Papierversprechen. Es könnte passieren, dass ihr Papierkontrakt ganz schnell nicht mehr wert ist, als das Papier auf das er gedruckt wurde. Seien Sie sich darüber im Klaren, dass ein Spatz in der Hand mehr wert ist als 10 Tauben auf dem Dach. Es ist viel besser 1000 Unzen in der Hand zu halten, als 10.000 Unzen Papier-Future-Kontrakte.
Jetzt müssen Sie ganz vorsichtig sein. Diese modernen Banditen werden nach Mitteln und Wegen suchen, Sie davon abzuhalten Silber zu kaufen, oder Sie um Silber, das Sie bereits besitzen, betrügen, indem sie Ihnen viele Leckerbissen anbieten, wie Aufpreise auf ihr Silber, hohe Zinssätze auf den Verleih ihres Silbers und andere Tricks. Diese Organisationen werden Ihnen alle Garantieren dieser Welt für ihr Silber versprechen, aber erinnern Sie sich bitte daran, dass sie dazu eigentlich nicht legitimiert sind, weil es weltweit immer noch weniger Silber gibt.
Halten Sie ihr Silber so nah wie möglich bei Ihnen und denken Sie daran, dass Silber das wahre Gold ist. Wenn sich der Silberpreis dann irgendwann dem Goldpreis annähert, vergessen Sie nicht ihre Gewinne mitzunehmen. Wenn Sie allerdings kein Silber haben, dann werden Sie auch keine Gewinne realisieren können.
Warum die Silberverbraucher in Panik geraten werden
von Theodore Butler
(Diese Abhandlung wurde vom Silberanalysten Theodore Butler geschrieben, einem unabhängigem Berater. Investment Rarities stimmt diesen Ansichten, die sich bewahrheiten können oder aber auch nicht, nicht notwendigerweise zu.)
Ein integraler Bestandteil meiner Analysen war immer, dass wenn die unausweichliche Verknappung von Silber im Großhandel offensichtlich wird, die industriellen Verbraucher in Panik geraten werden und versuchen werden physische Lagerbestände aufzubauen. Wenn sie immer längeren Lieferverzögerungen entgegensehen und Gefahr laufen Ihre Produktionsstraßen schließen zu müssen, werden die Verbraucher alles tun, um an genügend physisches Silber zu kommen, um so eine Stilllegung verhindern zu können. Für den Preis stellt das eine bullische Schubkraft dar, die wenige wirklich verstehen.
Erst kürzlich hab ich etwas erlebt, dass vielleicht gut illustriert, warum die Silberverbraucher in Panik geraten werden und warum das den Preis zum explodieren bringen wird. Vor ungefähr einen Monat bin ich von Maine nach Hause nach Florida gefahren. Normalerweise fahr ich eine längere, aber dafür landschaftlich schönere Route, als direkt runter die I-95. Dieses Jahr, weil ich einige Berichte über Benzinengpässe entlang meiner üblichen Strecke gehört habe, bin ich schon viel weiter nördlich auf die I-95 abgebogen, als ich das normalerweise mache, um Benzinproblemen zu entgehen. Anscheinend hat Hurrikane Ike und Probleme mit den Pipelines zu den Benzinengpässen im ganzen Südosten der USA geführt.
Nachdem ich es dann erfolgreich auf die I-95 geschafft hatte (nach viel Wiederspruch seitens meiner Frau, die sich stark für die Nebenstrecke ausgesprochen hatte), war ich eigentlich der Meinung, dass ich ohne Benzinsorgen bis nach Hause fahren könnte. Allerdings kam ich bei einer kleinen Zwischenpause in South Caronline ins Gespräch mit einem Mann, der mir von Benzinengpässen auf der I-95 erzählte. Seinen Aussagen zufolge, kam er gerade von einer Tankstelle die völlig Ausverkauft war und er hat auch gehört, dass es in Georgia angeblich überhaupt kein Benzin mehr gibt. Georgia war noch 100 Meilen entfernt, aber kein Weg nach Florida führt an Georgia vorbei.
Weil mein Tank nur noch halb voll war, entschied ich mich dafür, an der nächst-besten Tankstelle vollzutanken. Tatsächlich gab es dann an dieser Tankstelle lange Warteschlangen und die gefürchteten Plastikabdeckungen über viele Zapfsäulen waren auch zu sehen. Super-Benzin war bereits ausverkauft. Glücklicherweise fährt mein Auto mit Normalbenzin, also konnte ich ohne größere Schwierigkeiten volltanken.
Ich kann Ihnen nur sagen, dass Sie so eine Erfahrung wirklich wachrüttelt und die Aufmerksamkeit auf Dinge lenkt, die wir normalerweise als selbstverständlich hinnehmen. Ich muss an dieser Stelle sogar zugeben, dass ich 75 Meilen später noch schnell an einer Tankstelle angehalten habe, um 10l nachzutanken, bevor wir dann für die Nacht ins Hotel gingen. Ich wollt einfach sicher stellen, dass ich wirklich nach Hause komme.
Da dämmerte es mir, dass es keine Rolle spielt ob ihr Wagen jetzt $1000 wert ist, oder hundertmal so viel, ohne Benzin nützt Ihnen auch der nichts. Ohne Benzin können sie nicht fahren. Das gleiche gilt für die industriellen Silberverbraucher – ihre 100 Millionen USD Fabrik steht ohne Silber still.
Ich hab dann meiner Frau erklärt, dass der Benzinpreis keine Rolle mehr spielt, nur noch die Verfügbarkeit. Wenn es eine Möglichkeit gäbe die Versorgung mit Benzin für das nächste Jahr Abzusichern, dann wär ich sicherlich dabei. Aber das geht nicht, weil es keine wirklich praxistaugliche Möglichkeit gibt so viel Benzin einzulagern, denn der Tank unserer Autos hat nur ein begrenztes Fassungsvermögen. Wohin den mit sagen wir 5000 Litern Benzin?
Da wurde mir klar, dass es keine wirkliche Absicherung gegen einen Benzinengpass gibt, außer wenn Sie sich Ihren eigenen Tank bauen. Selbst diejenigen, die sich in der Vergangenheit gegen die steigenden Benzinpreise mit Absicherungsgeschäften abgesichert haben, wie die Southwest Airlines und andere, haben sich im Grunde nur gegen den Preisanstieg abgesichert, allerdings war damit der Nachschub an sich im Falle eines Engpasses nicht abgedeckt. Bei Kraftstoff und vielen anderen Industrierohstoffen gibt es praktisch keine Möglichkeit sich vor einer Verknappung zu schützen.
Da bin ich auf die Idee gekommen diesen Artikel zu schreiben. Silber ist ganz anders als Benzin. Es ist nicht nur einfacher und weit weniger gefährlich einzulagern, ein Engpass ist hier auch viel wahrscheinlicher, wenn man sich die aktuelle Investitionsnachfrage anschaut. Die industriellen Verbrauchen können sich nicht nur gegen die gigantische, bevorstehende Preisexplosion absichern (indem sie Futures kaufen), sie können auch ihren Bedarf absichern, bevor es zur wirklichen Verknappung kommt. Und dafür müssen die Verbraucher nicht viel mehr machen als physisches Silber kaufen, keine Papierkontrakte, sondern physisches Silber. Genau wie Sie zu Hause auch. Sich mit physischen Silberkäufen sowohl gegen Preisschwankungen als auch gegen mangelnde Verfügbarkeit abzusichern ist wirklich kinderleicht. Und zudem ist es auch noch nur vernünftig.
Die industriellen Silberverbraucher müssen aber immer noch damit anfangen sich mit solchen Käufen abzusichern, egal ob jetzt mit Papierkontrakten oder mit dem eigentlichen Metall. Aber diese Verbraucher sind auch nur Menschen. Wenn sie ihr Silber nicht termingerecht bekommen, so wie das viele Anleger in den vergangenen Monaten erfahren mussten, werden sie sich nicht großartig anders verhalten wie ich damals in North Carolina: sie werden nachtanken und immer weiter nachtanken. Nur das sie nicht nur maximal 50 Liter in ihren Tank bekommen. Wegen seiner soliden Form und der einfachen Lagermöglichkeiten werden die Verbraucher so viel Silber einlagern können wie sie nur wollen, solange der Preis mitspielt. Sobald die Lieferverzögerungen einsetzten werden Sie mehr Silber kaufen als sie wirklich brauchen, aus Angst kein weiteres Silber mehr bekommen zu können. Das wird eine Kettenreaktion auslösen, der den Preis in den Himmel schickt und die ganze Welt erschüttert.COT UpdateDie neuesten Commitment of Traders Reports (COT) weisen eine Markt-Struktur auf, die eine deutliche Aufwärtsbewegung auf dem Gold und Silbermarkt unterstützen können. Auch wenn es in den jüngsten Silber COTs, trotz starkem Preisdruck nach Unten, in der Berichtswoche keine Verbesserungen mehr gab, so liegt das meiner Meinung nach nur daran, dass der Markt bereits vollkommen ausgelaugt wurde. Wie viel Wasser (Long-Liquidationen) können Sie schon aus einem Stein pressen?
Bei Gold gab es jedoch eine dramatische Bereinigung der Spekulativen Longs und sogar nennenswerte neue spekulative Leerverkäufe. Dadurch konnten die Kommerziellen viele Gold-Kontrakte kaufen. Ich glaube der Goldmarkt ist jetzt genauso ausgelaugt wie der Silbermarkt. In mehr als nur einer Hinsicht ist die Marktstruktur, sowohl für Silber als auch Gold, besser als seit vielen Jahren. Das heißt wenig Potential nach unten, und viel Potential nach oben.
Ich habe heute einen Artikel in der Idaho Satesman gelesen, der über Entlassungen in einer Silbermine der Region ging. Als Grund wurde der niedrige Silberpreis angegeben. Ich hab die Gelegenheit genutzt und die folgende E-Mail an die verschiedenen Beamten innerhalb der CFTC geschrieben:
From: fasttedb@aol.com
To: wlukken@cftc.gov mdunn@cftc.gov Bchilton@cftc.gov jsommers@cftc.gov sobie@cftc.gov cryall@cftc.gov
Cc: alavik@cftc.gov
Sent: Tue Nov 04 05:34:33 2008
Subject: silver manipulation
Während Ihr alles bis ins kleinste Detail untersuchen wollt und nach Wegen Ausschau haltet wegzuschauen, anstelle eure Arbeit zu erledigen, werden viele unbeteiligte Zuschauer in Mitleidenschaft gezogen. Ihr seid direkt dafür Verantwortlich zu machen, dass diese Menschen ihre Arbeit verloren haben, und für all den Stress und Schmerz der dafür den Familien aufgebürdet wird. Sie sollten sich schämen, dass Sie so ein Verbrechen weiterhin dulden.
Dieser Beitrag wurde nicht geprüft, www.silbernews.at übernimmt keine Verantwortung für Angemessenheit oder Genauigkeit dieser Mitteilung. Quelle: www.investmentrarities.com / silberinfo.com
